New post

Juillet a été plus clément que juin : la crypto a repris une partie du terrain perdu, pendant que les marchés actions restaient calmes.

Ce sont les profils les plus exposés qui en ont le plus profité, et le Défensif quasiment pas. C'est normal, c'est même le principe : un profil prudent encaisse moins quand ça baisse et récupère moins quand ça remonte. Dans les deux sens, c'est le même arbitrage.

Ce qui compte, c'est que la ligne a tenu pendant les deux mois de baisse. Personne n'est sorti dans le creux de juin, personne n'a acheté pour se rassurer. Et c'est là que ça se joue : quand le marché remonte, on est content d'être resté. Une règle écrite ne sert pas à avoir raison tous les mois, elle sert à ne pas décider à chaud.

Pour le mois qui vient, le modèle reste acheteur sur les quatre profils. Ça peut surprendre : les marchés actions sont calmes, mais côté crypto la peur domine toujours et les sorties sur les ETF Bitcoin se poursuivent. C'est justement quand tout le monde a peur que le modèle continue de déployer. Pas par optimisme mais bien par méthode. Le détail est plus bas.

Défensif

• MSCI World (SWRD) : 33,3 %
• S&P 500 (CSPX) : 28,6 %
• Consommation (XDWS) : 23,8 %
• Santé (XDWH) : 9,5 %
• Bitcoin (BTC) : 4,8 %

Total : 100 %

Équilibré

• MSCI World (SWRD) : 33,3 %
• Bitcoin (BTC) : 20 %
• Nasdaq 100 (CNDX) : 13,3 %
• Santé (XDWH) : 10 %
• Consommation (XDWS) : 10 %
• Marchés Émergents (EIMI) : 6,7 %
• Ethereum (ETH) : 6,7 %

Total : 100 %

Offensif

• Bitcoin (BTC) : 35,7 %
• MSCI World (SWRD) : 35,7 %
• Consommation (XDWS) : 14,3 %
• Ethereum (ETH) : 7,1 %
• Santé (XDWH) : 7,1 %

Total : 100 %

Très Offensif

• Bitcoin (BTC) : 39,3 %
• MSCI World (SWRD) : 25 %
• Ethereum (ETH) : 14,3 %
• Consommation (XDWS) : 14,3 %
• Santé (XDWH) : 7,1 %

Total : 100 %

Défensif

• S1 (du 3 au 9 août) : 43 %
• S2 (du 10 au 16 août) : 33 %
• S3 (du 17 au 23 août) : 24 %

Équilibré

• S1 (du 3 au 9 août) : 47 %
• S2 (du 10 au 16 août) : 20 %
• S3 (du 17 au 23 août) : 10 %
• S4 (du 24 au 30 août) : 10 %
• S5 (du 31 août au 6 septembre) : 13 %

Offensif

• S1 (du 3 au 9 août) : 32 %
• S2 (du 10 au 16 août) : 25 %
• S3 (du 17 au 23 août) : 15 %
• S4 (du 24 au 30 août) : 14 %
• S5 (du 31 août au 6 septembre) : 14 %

Très Offensif

• S1 (du 3 au 9 août) : 29 %
• S2 (du 10 au 16 août) : 21 %
• S3 (du 17 au 23 août) : 18 %
• S4 (du 24 au 30 août) : 7 %
• S5 (du 31 août au 6 septembre) : 25 %

Défensif

Garde-fous (pause) :

• Si Indice de contagion dépasse 40 : le modèle suspend les achats crypto (le stress de marché passe en zone haute)
• Si Taux US 10 ans dépasse 4,75 : le modèle suspend les achats concernés
• Si VIX (volatilité actions) dépasse 25 : le modèle suspend les achats d'ETF Core
• Si Dollar (DXY) dépasse 103 : le modèle suspend les achats risqués (durcissement de la liquidité en dollar)
• Si Bitcoin passe sous 48 000 € : le modèle suspend les achats BTC/ETH
• Si Décrochage stablecoin dépasse 0,5 : le modèle suspend les achats crypto et ne conserve que les ETF Core défensifs
• Si Taux US 10 ans dépasse 4,9 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Pétrole dépasse 95 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Or (USD) passe sous 3900 : le modèle suspend les achats concernés

Équilibré

Garde-fous (pause) :

• Si Taux US 10 ans dépasse 5 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Pétrole dépasse 95 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Décrochage stablecoin dépasse 0,75 : le modèle suspend les achats crypto
• Si Financement des positions longues ETH dépasse 25 : le modèle suspend les achats concernés
• Si VIX (volatilité actions) dépasse 25 : le modèle suspend les achats d'ETF World (fin du régime calme)
• Si Taux US 10 ans dépasse 4,8 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Indice de contagion dépasse 40 : le modèle suspend les nouveaux achats crypto (stress en zone haute)

Renforcements (accélération) :

• Si MVRV Bitcoin passe sous 1 : le modèle renforce la position concernée
• Si l'indice de peur tombe à 15 ou moins : le modèle renforce la position concernée
• Si RSI Nasdaq 100 (CNDX) passe sous 30 : le modèle renforce la position concernée
• Si RSI Nasdaq 100 (CNDX) passe sous 32 : le modèle renforce la position concernée

Offensif

Garde-fous (pause) :

• Si Indice de contagion dépasse 40 : le modèle suspend les achats crypto (stress en zone haute)
• Si VIX (volatilité actions) dépasse 25 : le modèle suspend les ETF thématiques et réduit les ETF Core de moitié
• Si Taux US 10 ans dépasse 5 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Dollar (DXY) dépasse 104 : le modèle suspend les tranches d'achat non encore exécutées
• Si Financement des positions longues ETH dépasse 12 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Pétrole dépasse 100 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Corrélation BTC-Nasdaq dépasse 0,6 : le modèle réduit la concentration crypto (décorrélation protectrice perdue)
• Si Décrochage stablecoin dépasse 0,75 : le modèle arrête tous les achats crypto

Très Offensif

Garde-fous (pause) :

• Si Indice de contagion dépasse 40 : le modèle suspend les achats crypto restants et conserve le cash
• Si VIX (volatilité actions) dépasse 25 : le modèle suspend l'ETF World et réduit de moitié le DCA crypto restant
• Si Taux US 10 ans dépasse 5 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Financement des positions longues ETH dépasse 12 : le modèle suspend les achats concernés
• Si Décrochage stablecoin dépasse 0,5 : le modèle arrête immédiatement les achats crypto
• Si Dollar (DXY) dépasse 103 : le modèle suspend le DCA crypto de base (en cas de durcissement Fed/BCE)
• Si Bitcoin passe sous 44 000 € : le modèle suspend les achats BTC/ETH restants